A SpaceX, empresa de Elon Musk, busca levantar US$ 40 bilhões para financiar a compra de chips da Nvidia e ampliar sua infraestrutura de inteligência artificial.
Segundo pessoas familiarizadas com as negociações, a companhia pretende obter cerca de US$ 10 bilhões em empréstimos bancários e outros US$ 30 bilhões em dívida com grau de investimento. A operação deve ser concluída em 2027.
O grupo de investimentos Apollo deve liderar o financiamento e ajudar na colocação dos títulos entre investidores. A Pimco também estaria entre os credores envolvidos nas conversas.
A movimentação ocorre em meio à corrida de grandes empresas de tecnologia por recursos para financiar data centers, chips e outras estruturas ligadas ao avanço da inteligência artificial.
A SpaceX possui classificação de crédito BBB, dentro da categoria de grau de investimento, o que permite a participação de fundos de pensão e seguradoras.
O financiamento também deve aprofundar a relação entre SpaceX e Nvidia. Musk já afirmou que pretende ampliar o uso da tecnologia da fabricante em seus projetos de inteligência artificial.
Em agosto, o empresário disse que a empresa decidiu trabalhar exclusivamente com a Nvidia por considerar a arquitetura Vera Rubin a melhor opção disponível para aplicações de IA.
Investidores da SpaceX demonstram cautela
A SpaceX recebeu classificação de grau de investimento pouco depois de realizar seu IPO de US$ 86 bilhões, em junho. Menos de duas semanas depois, vendeu US$ 25 bilhões em títulos.
Os papéis, porém, perderam valor diante de preocupações com o crescimento da dívida e o volume elevado de investimentos da empresa.
Títulos da SpaceX com vencimento em 2056 são negociados a cerca de US$ 0,85 por dólar, com rendimento aproximadamente 2,27 pontos percentuais acima dos títulos do Tesouro americano.
A divulgação limitada de informações financeiras também tem gerado resistência entre investidores. Em uma tentativa anterior de financiar a compra de chips, potenciais credores teriam recebido apenas um memorando de duas páginas sobre o projeto, com imagens do espaço e a indicação de que a empresa pretendia construir data centers “em algum lugar do universo”.
Corrida pelo financiamento de IA
A Apollo tem ampliado sua atuação no financiamento de grandes empresas. Em junho, a gestora liderou uma operação de US$ 35 bilhões para financiar chips produzidos pela Broadcom, concorrente da Nvidia.
A Nvidia também anunciou, em agosto, uma plataforma de financiamento de US$ 500 bilhões em parceria com empresas como Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR.
A iniciativa busca financiar a compra de chips da Nvidia e a expansão da infraestrutura de inteligência artificial de seus clientes.
